2019年3月19日，中国农业银行股份有限公司（以下简称“农业银行”）在中国银行间债券市场成功发行600亿元固定利率二级资本债券（以下简称“本期债券”），中金担任牵头主承销商。本期债券品种一为10+5年期，发行规模100亿元，票面利率为4.53%；品种二为5+5年期，发行规模500亿元，票面利率为4.28%。

本期债券创新引入长期限品种并创下多项市场纪录

本期债券为四大国有大型商业银行2019年境内首单二级资本债券，单期发行规模创国内新高，向市场传递了积极的信号，市场反映良好。本期债券也是《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》发布后首单保险公司参与认购的商业银行二级资本债。本期债券充分考虑监管放开保险资金购买二级资本债券的利好政策，在银行间债券市场创设了10+5年期品种，有效满足了保险公司长久期资产配置的需求。对于增加市场长久期债券品种供给，完善债券市场期限品种，拓宽资本工具投资主体范围具有重要意义。

本期债券有效降低发行成本，实现最优融资结果

农业银行会同主承销商在做好前期准备工作的同时积极进行定价评估和投资者路演沟通，择优选择发行窗口，有效降低了发行成本。最终5+5年期品种定价相当于5年期国开债收益率+80个基点，利差区间符合农业银行市场地位和预期；10+5年期定价相当于10年期国开债+90个基点，获得近2倍的超额认购，投资者反响热烈，树立了良好的市场形象和价格标杆。

本期债券有助于提升农业银行资本实力，进一步支持实体经济

本期债券是农业银行继2018年800亿二级资本债券发行后，发起的新一轮二级资本补充，将进一步提升农业银行资本实力，夯实资本基础，对于农业银行“全球系统重要性银行”监管指标达标、业务稳健发展、服务民营及小微企业等形成有力的支撑。

农业银行是中国主要的综合性金融服务提供商之一，致力于建设经营特色明显、服务高效便捷、功能齐全协同、价值创造能力突出的国际一流商业银行集团。农业银行凭借全面的业务组合、庞大的分销网络和领先的技术平台，向广大客户提供各种公司银行和零售银行产品和服务，同时开展金融市场业务及资产管理业务，业务范围还涵盖投资银行、基金管理、金融租赁、人寿保险等领域。

本期债券也是继农业银行改制引战、A+H股IPO、2009年次级债、2011年次级债、2012年次级债、2014年二级资本债、2014年和2015年两期优先股、2017年二级资本债、2018年二级资本债和2018年A股非公开发行等项目后，中金为农业银行提供的又一次重要资本市场融资服务，进一步巩固了双方长期良好深厚的合作关系。