中金助力中海宏洋集团成功发行3年期5亿美元高级债券

2018年5月24日,中金担任全球协调人和簿记管理人,协助中国海外宏洋集团有限公司(“公司”或“中海宏洋集团”)成功定价3年期5亿美元票息4.875%高级固息美元债券(“本次发行”)。中海宏洋集团现金流强劲,境内外融资渠道通畅,融资成本低,选择此次境外发行主要考虑在境外利率上升的市场趋势中,尽早抓住有利窗口降低融资成本,维护好境外融资渠道。融入资金主要用于偿还明年1月境外到期4亿美元债券。本次发行是公司自2014年之后再次亮相境外债券资本市场,在市场波动的大环境下仍吸引到了大量高质量的投资者,体现了资本市场对公司信用资质的高度认可。

中海宏洋集团隶属于中国建筑集团有限公司,由中国海外发展有限公司(“中国海外发展”)直接持有38.32%的股份,专注于中国三线城市的中高端房地产开发业务,进驻全国20多个城市,拥有规模庞大、多元且高质量的土地储备。持续受益于股东方的业务资质、品牌、管理团队和银行信贷等方面的鼎力支持,公司实现以价值链管理为基础的全面标准化模式,为业主提供高品质的产品,不断提升客户满意度和忠诚度。2017年,公司实现合同销售额371亿港元,2010-2017年年均复合增长率37.0%;实现收入203亿港元,2010-2017年年均复合增长率28.5%。截至2017年底,公司总现金237.02亿元港元,现金/短期借款比率4.8倍,资金充沛。

本次发行在近期美元债利率上行,以及市场波动大的环境下,凭借中海宏洋集团良好的信用资质和高效的市场推介受到投资者的热烈追捧,以T3+225基点开簿1小时订单即超过6亿美元,2小时订单即超过10亿美元,巅峰时订单超过17亿美元,实现最终价格指引下3.5倍超额认购,是近期认购倍数最高的发行之一。

中金作为联席全球协调人,为中海宏洋集团管理层组织了在香港和新加坡等地的多场高质高效的投资者会议,为公司安排了与超过90家、涵盖基金、保险、银行等多种类高质量机构投资者的全面而深入的沟通,市场推介环节准备充分、沟通高效。在开簿前,协助公司累积了大量优质的基石订单,为实现出色定价结果做出杰出贡献。此外,中金还负责中介机构委任、交易文件准备、结算交割等工作,协调各中介机构在较短的时间内完成了所有发行的准备工作。此次成功发行体现了中金对地产行业的深入覆盖和杰出的销售能力,进一步巩固了中金在境外债券市场的领先地位。